투자를 할 때 가장 중요한 것 중 하나는 자산 배분입니다. 자산 배분 전략에 따라 포트폴리오의 수익률과 변동성이 크게 달라질 수 있기 때문입니다. 이 글에서는 다양한 포트폴리오 전략을 소개하고, 각각의 특징과 장점을 정리해보겠습니다. 요즘은 비트코인의 변동성이 줄어드는 추세여서 포트폴리오에 포함하는 분들도 계시던데 이번 글에서는 다루지 않겠습니다.
6:4 포트폴리오 (주식 60% : 채권 40%)
✅ 대표적인 전통적 투자 전략
- 주식과 채권을 적절히 배분하여 안정성과 수익성을 동시에 추구하는 전략입니다.
- 주식(60%)은 성장성을, 채권(40%)은 변동성 완화 역할을 합니다.
- 역사적으로 좋은 성과를 보였지만, 저금리 환경에서는 채권 수익률이 낮아 한계가 있다는 지적도 있습니다.
🔹 적합한 투자자: 중장기 투자자, 적절한 리스크를 감당할 수 있는 투자자
ETF도 있습니다. 매 달 리밸런싱해서 주식과 채권의 비중을 6:4로 맞춰주는 블랙록의 'AOR'이 대표적입니다.
영구 포트폴리오 (Permanent Portfolio)
✅ 변동성을 줄이고 꾸준한 수익을 목표
- 주식(25%), 채권(25%), 금(25%), 현금(25%)으로 구성
- 어떤 시장 상황에서도 일정한 성과를 내도록 설계된 포트폴리오
- 주식이 오를 때는 주식이 성과를 내고, 경제 위기에는 금이 방어 역할을 합니다.
🔹 적합한 투자자: 안정성을 중시하는 투자자, 장기 투자자
사계절 포트폴리오 (All Weather Portfolio)
✅ 레이 달리오가 만든 경기 변동을 견디는 전략
- 경제 사이클(인플레이션, 디플레이션, 성장, 침체)에 대응하는 분산 투자 전략
- 주식(30%), 장기 채권(40%), 중기 채권(15%), 원자재(7.5%), 금(7.5%) 구성
- 시장 상황에 크게 흔들리지 않는 안정적인 포트폴리오
🔹 적합한 투자자: 경제 변동에 대비하고 싶은 투자자, 장기 투자자
100% 주식 포트폴리오
✅ 장기적으로 가장 높은 기대 수익
- 변동성이 크지만 장기적으로 가장 높은 수익을 기대할 수 있는 전략
- 젊고 장기 투자할 수 있는 투자자에게 적합
- S&P 500이나 나스닥 100 같은 지수 ETF로 구성 가능
🔹 적합한 투자자: 장기 투자 가능자, 높은 변동성을 감당할 수 있는 투자자
3펀드 포트폴리오 (3-Fund Portfolio)
✅ 간단하면서도 효과적인 분산 투자 전략
- 미국 주식(33%), 국제 주식(33%), 채권(33%)으로 구성
- 글로벌 분산 투자를 하면서도 심플한 구조를 유지할 수 있음
🔹 적합한 투자자: 해외 주식 투자에 관심 있는 투자자, 간편한 포트폴리오를 원하는 투자자
레버리지 포트폴리오 (Risk Parity, 90/10 등)
✅ 레버리지를 활용해 더 높은 수익을 추구
- 90/10 포트폴리오: 주식(90%) + 채권(10%)으로 구성하여 높은 수익을 노림
- 위험 균형 포트폴리오(Risk Parity): 다양한 자산군의 변동성을 고려해 레버리지를 사용
🔹 적합한 투자자: 높은 리스크를 감당할 수 있는 투자자, 적극적인 투자자
'어디선가 누군가는 이런 것도 한다더라' 정도만 알고 계시면 좋을 것 같습니다.
여기에도 역시나 정답은 없습니다. 딥시크의 등장부터 피지컬 AI까지 너무 빠르게 변화하는 상황에 정말 어떤 전략을 세워야 내 자산을 지킬 수 있을지 모르겠습니다. 여러분은 포트폴리오 잘 구성해서 소중한 노후 자금을 지켜내시기를 기원합니다.